信息科技买云计算大数据荐股源泉

信息科技：买云计算大数据 荐7股 -22 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

随着国家发改委副主任解振华、北京市市长王安顺共同鸣锣七次底部区域报告推荐有幸收效，不多邀功。

1）市场近期的议题是周期股、TMT应该15倍PE、减仓，因而若在2月底到 月10日这段TMT底部区域只组织联合调研、只谈主题热点、待趋势明确再推荐对理性投资者交易帮助有限。2）在1月不看好躲掉计算机下跌的第一个40%后，我们1月 1日、2月28日、 月5日、 月12日分别在行业报告写“有些乐观”、重申“更乐观”、为理性TMT投资者解答PE问题、为理性TMT投资者分析成长问题，证明TMT优质成长擅长熊市（见表1）。2月中、 月10日、 月14日分别第一次TMT成长推荐、TMT第二次成长推荐首推并会议（领先市场其它推荐 天左右）、发布TMT成长推荐。 ）失误是1月 1日首次认为“有些乐观”后，2月15日后最高回撤15%，所幸当前略弥补。4）大家可以再品味1月10日周报“即使买对股票杀估值40%会伤心“和”假设计算机全年有 次V型机会”，共同探讨。

预计优质成长涨幅延续。TMT投资者结构会从“价值+成长”切换至“成长+趋势”。成长型投资者以优质成长的乐观1.2倍PEG为安全边际上限，可能对应于优质成长公司的2016年60倍市盈率（虽然实际恐高估）。当前尚有距离。

买中期成长性最强的云计算大数据及其衍生即可，六点理由说明。1）2015年报中增速最快为云计算大数据。预告的24家云计算大数据利润增速中位数达到 0%，超过行业整体增速约20个百分点。其中，硬件服务增速来自产品销售，软件部分增速来自外延，这在年还会延续。2）据我们统计，截至2016年 月，152家计算机A股公司有75家、81家公告从事大数据、云业务，这是无法逆转的TMT趋势。 ）根据草根调研，军工联合作战平台衍生军队军工基础IT云和数据应用，政务IT的“十三五”投资弹性已经促成太极股份、久其软件、华宇软件等的云相关收入。4）云计算大数据2016年衍生了区块链热点。为了解决云平台的信任机制，区块链技术（BlockChain)成为热点，它以去中心化和去信任的方式集体维护一个可靠数据库，将数据交易的路径完全记录，保证信任。

埃森哲、普华永道、德勤、瑞银集团纷纷表示2016年是区块链技术元年或推广年。5）云计算大数据2016年衍生了人工智能分支。人口红利瓶颈限制未来的科技海量数据应用，人工智能是个有潜力的替代。当前人脸识别、机器视觉、声音识别、学习画风、图片识别、翻译机、动作模仿等取得标杆应用，未来深度神经络及算法衍生（前馈深度络、双向深度络、卷积神经络）的衍生让其年内可能取得重大突破。6）反弹涨幅居前恰是基本面最强的“云计算大数据”和“金融IT的云衍生”。 月10日、 月4日以来涨幅居前计算技术公司概括为“云计算+大数据”（信息发展、东方通、同有科技、海兰信）、金融IT（高伟达、恒生电子、金证股份）。其中，高伟达 月7日公告与联通云数据有限公司正式签订战略合作协议，恒生电子有七朵云，涨幅居前大部分是“云计算大数据”和“金融IT的云衍生”。