建材玻纤价格涨后持稳荐股牛

建材：玻纤价格涨后持稳 荐6股 类别： 机构： 研究员：

加入醋 [摘要]

上周市场：

上周三，中国共产党十九大开幕，全周市场震荡波动。上证综指小幅下跌0. 5%报收 78.65点；创业板指数上周持续走弱，全周下跌2. 8%报收1880.21点。申万I级行业中，食品饮料和交运板块涨幅较大，计算机、通信、综合和采掘板块跌幅较大。建筑材料板块小幅下跌0.09%，跑输沪深 00指数。水泥和玻纤涨幅较大，分别上涨2.51%和2.85%；耐火材料和玻璃制造板块表现较差，分别下跌6.7 %和4.2%。

本周核心观点：

水泥板块：华东地区水泥价格继续快速上涨。上周，华东地区水泥价格继续上涨12. 元/吨，领跑全国。虽然国庆期间受阴雨天气影响需求下滑，但水泥价格仍保持强势，近期天气好转后价格开始上涨。当前，水泥价格南强北弱格局明显。从需求端来看，月水泥累计产量同比下滑0.5%，华东和中南地区水泥产量依然稳步增长，累计同比增长 %和2.6%，其中中南地区9月水泥产量环比提升 . 8%。从供给端来看，即将开始的水泥错峰生产将大幅度削减水泥供给，虽考虑到北京、天津、唐山等地下游停工和水泥企业应对错峰生产补库存现状，水泥秋冬季供给短缺仍难以避免。另外，安徽铜陵及周边地区熟料主产区限产将进一步压缩水泥供给，当前沿江地区水泥供给依然相对紧缺，熟料库存普遍保持在 0%~45%间，水泥价格仍将有上涨动力。我们建议关注全国水泥龙头海螺水泥（）和华中地区水泥龙头华新水泥（），同时建议关注区域龙头万年青（）、上峰水泥（）、宁夏建材（）和祁连山（）。

新型材料板块：玻纤板块景气度持续，价格继续平稳增长。上周，无碱粗纱市场价格小幅上涨后持稳，国内主要池窑企业部分粗纱价格上调元/吨，目前无碱缠绕直接纱主流成交价格在元/吨。当前，受到环保影响小厂订单转移至龙头企业造成货源持续紧缺、原材料价格上涨等影响，玻纤价格仍存在上涨预期，行业景气周期有望持续。另外，中国巨石埃及年产4万吨高性能玻璃纤维池窑拉丝生产线建成投产、桐乡15万吨玻纤生产线开工建设，公司内外兼修扩产同时降低期间费用，我们建议关注中国巨石（）。

风险提示1）基建投资不及预期；2）错峰力度不及预期； ）原材料上涨风险；