富爸爸六大需求菜单化中融试水标准化家族信源泉

如果说家族信托是富人的“私家厨房”，则是国内业内第一个推出“菜单”的。家族信托一直被认为是财富金字塔顶的“定制化服务”，为何要选择推出标准化的信托产品？

如果说家族信托是富人的“私家厨房”，中融信托则是国内业内第一个推出“菜单”的。

4月23日，中融信托宣布将推出“标准化”的家族信托产品，满足客户资产保护、子女教育、婚姻保障、退休赡养、财富传承、全权委托等六大需求。

该条连续退火线将生产厚度0.4至2.5毫米、 宽度1,000至1,880毫米的优质软钢及高强钢。通用电气电能转换事业部为其提供一级二级自动化、低压设备和仪器仪表等。“标准化是把复杂的事情简单化，但是不代表这个产品是简单的。”中融信托执行总裁、家族办公室总经理汪岩焯当日在接受21世纪经济报道采访时说。

据其介绍，标准化的家族信托并不影响信托操作中的灵活性。客户的上述六大需求，可以通过一个完备的合同体系实现灵活的添加和删减，客户需求的变化也可以通过动态的合同进行调整。

中融的标准化家族信托产品，起点门槛为1000万人民币，核心目标资产包括资金及金融资产，信托期限十年起，其收益分配、权利义务、资产管理模式、操作流程、服务流程等都具有类型化的特点。

“标准化的信托产品是为希望照护家庭（族）与后代的人所预备的，门坎不要太高，合同条款看得懂。”参与产品设计的台湾捷鹏国际金融服务集团副总裁、大中华区执行长李智仁说。

汪岩焯认为，标准化家族信托产品只是第一步，“未来，客户将会反馈需求，我们希望针对标准化产品中的特定需求作定制化的量身打造，这是真正的、系列的定制化家族信托产品。这是客户内心真正的需求，而不是客户经理硬塞给他或说服他而去买的。至于在标准化与定制化的发展同时，我们也会思考离岸（信托）的课题，让在岸与离岸一体化的产品问世。”

借鉴台湾发展经验

在汪岩焯看来，无论是之前公布的“99号文”还是近期发布的《信托公司条例（征求意见稿）》，政策方向对家族信托和财富管理都是利好，明确鼓励了信托业回归“受人之托、代人理财”的本源。

此外，信托的“刚性兑付”打破以及信托登记制度的完善可期，都将进一步促进为家族信托的发展保驾护航，特别是信托财产登记制度的确立，将拥有更大的想象空间。“国内高净值客户的资产，最多的是，其次金融资产和现金。部分超高净值人群的资产还包含上市或未上市公司的股权。如果信托财产登记的问题不解决，主要的信托财产就只能局限于金融资产和现金。”他说。

2014年被汪岩焯看作家族信托的元年，不过到现在很快就已经进入了春秋战国时期，“各种思想争鸣，各家信托公司都用不同方式来做财富传承，但目前还没有可以作为样板的操作模式”。

中融家族办公室筹建于2013年，2014年挂牌运营。他坦言，“经过一年的发展，我们从迷茫到思路逐渐清晰”。推出标准化信托产品之前，他曾仔细比较了英美法系、、台湾地区和内地法律，以及内地财富管理市场当前阶段特点。

之所以借鉴台湾地区的经验，汪岩焯表示，“英美法原汁原味的信托制度值得我们借鉴。但后来我们倾向于在目前阶段主要参考台湾地区和日本的经验。主要是因为内地法律和日本、台湾地区民商法（包括信托法）上的接近，而日本和台湾地区都经历着信托法与传统大陆法系的协调问题，其经验有助于判断内地信托法和其他法律的关系，预测未来内地信托立法、学理、司法的走向，因此对当前阶段的家族信托更有借鉴意义。加上台湾地区的华人社会和大陆在传承方面的文化和心理很接近。但尽管如此，我们对英美法的借鉴吸收不会停止。”

据介绍，该产品在设计过程中，中融还聘请了台湾的专家团队提供咨询服务，包括台湾捷鹏国际金融服务集团副总裁、大中华区执行长李智仁和乔捷管理顾问股份有限公司总经理民等。捷鹏、乔捷由台湾信托法立法专家、家族信托和私人银行业务的产品专家、投资顾问组成，团队成员以法律与金融背景为主。

兼顾标准与定制

家族信托一直被认为是财富金字塔顶的“定制化服务”，至于为何要选择推出标准化的信托产品，李智仁解释：“如果一家信托公司能把标准化的产品做好，你还担心他做不好定制化的产品吗？这就好比一个大厨，能满足五位客人的胃口很了不起，但更难的是他做一道菜，能同时满足一百人的喜好。”

李智仁介绍，之所以要推出家族信托的标准化产品，一个重要的因素是家族信托的定制化，让并未参与产品设计的客户经理在营销上出现了困难，营销时需要对每一个客户都从头讲起，也很容易讲错。

杨健民介绍了他本人在台湾的商业银行负责家族信托开发的经验。他表示，2004年台湾家族信托刚兴起时，遇到的问题是如何把设计好的产品推出去。我们当时也借鉴欧美私人银行的经验，适度把有弹性、很灵活的定制化家族信托标准化，让客户经理能清楚地介绍给客户。

“设立标准化的家族信托，这个策略是奏效的。产品标准化后，短短两年内，我个人经手的家族信托的案件就有200多件。”杨健民说。

在他看来，标准化的过程就是把家族信托的“定制化服务”变为家族信托的“金融产品”。标准化不仅是把信托的门槛降低，而