美股量化交易策略用对冲产生可观收益物业

一个与VIX有关的量化交易策略是：当VIX VIX Future1 VIX Future2时，买入VXX。

这里，VIX Future1代表到期日最近的VIX，VIX Future2代表到期日第二近的VIX期货。VXX是基于恐慌指数VIX到期日较近的期货的ETF。下表为2月6日收盘时VIX各期限期货的价格。VIX Future1到期日为2014年2月22日，现价17.28；VIX Future2到期日为2014年3月22日，现价17.22。

2月6日，VIX收于17.23，情形不符合上述交易策略的入点。Evotrader文章指出，2005年10月以来，满足上述条件的交易日约占全部交易日的11%。比如2014年1月30日，就满足VIX VIX Future1 VIX Future2。

以前有交易策略认为，只要VIX VIX Future1，就可以买入VXX。Evotrader博客指出，应该考虑VIX Future2与VIX Future1的关系。下表左列为VIX VIX Future1 VIX Future2，右列为VIX VIX Future1

下图为VIX VIX Future1 VIX Future2和VIX VIX Future1的回报率情况：

通过本次合作 值得注意的是，2007年和2013年的股市大牛市中，VIX VIX Future1 VIX Future2策略的回报率不理想，年回报率分别为-29.9%和-21.6%。但除此以外，大体不错，比如2014年已实现16.1%回报率。