国内部分上市商用车企业研报精读

国内部分上市商用车企业研报精读

东风科技：利润难长，增持评级

光大证券

多年来国内重卡市场推广气压式ABS进展缓慢的首要原因是国内重卡司机的安全驾驶意识有待提高。

同时， 气压式ABS不仅会增加4000元~8000元的购车成本，而且工作时连续点刹，使得某些重卡司机驾驶时感觉不习惯。

预计今年东风科技(600081)的制度系统、仪表业务、有色铸造三项业务的营业收入增速都有望达到50%，但贡献60%以上净利润的内外饰业务受重卡市场下滑和日本大地震对东风日产，东风本田等日系合资品牌乘用车销量的影响，今年营业收入和净利润都难以大幅增长

，再加上今年原材料和人工成本的上升，公司今年净利润增速将在15%以内。

气压式ABS在国内重卡市场的推广和公司盈利能力的改善都仍需有待时日，即使反弹空间也会有限。

下调2011年～2013年每股盈利预测至0.6元，0.72元，0.89元，下调评级至增持，给予3个月目标价10.8元，对应公司2011年18倍PE。

推荐：更多汽车销量数据分析，汽车产量数据查询请点击汽车销量

上一页下一页单页阅读

宝宝消化不良怎么办宝宝脾虚怎么引起的三岁宝宝脸发黄

小儿化痰药

儿童化痰的药哪个好

儿童祛痰药有哪些